四板块深挖“健康中国”万亿金矿

四板块深挖“健康中国”万亿金矿

　　受“健康中国”有望提升至国家战略影响，健康产业、医疗器械、医药行业等板块集体大涨，乐金健康、迪安诊断、鱼跃医疗、理邦仪器、北大医院、健康元等40余股集体涨停。

　　有媒体报道，“健康中国”有望写入中央相关文件。而9月初，国家卫计委已全面启动《健康中国建设规划(2016-2020年)》编制工作。

　　业内人士指出，“随着‘健康中国’战略落地，‘十三五’期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破10万亿市场规模。医疗健康产业也将引领新一轮经济发展浪潮。”

　　事实上，近年来，已有多家上市公司转型大健康。

　　2010年就涉足移动医疗的九安医疗，可谓“先知先觉”，当年公司即制定并实施了“以可穿戴设备及智能硬件为起点进入移动医疗和健康大数据领域，进而围绕用户建立健康生态系统”的战略。截至目前，九安医疗智能硬件产品已涵盖血压、血糖、血氧、心电、心率、体重、体脂、睡眠、运动等领域。

　　海虹控股公司目前的主要业务领域集中在医药电子商务、数字娱乐、高科技化纤等三个方面。公司是唯一一家获得医药电子商务牌照的公司，也是国内政府采购唯一指定的电子商务公司。公司医药电子商务成交金额达到数百亿元，是我国医药电子商务绝对龙头企业。

　　国家卫计委主任李斌指出，“健康中国”战略规划将从大健康、大卫生、大医学的高度出发，突出强调以人的健康为中心，实施“健康中国”战略并融入经济社会发展之中，通过综合性的政策举措，实现健康发展目标。

　　从资本市场角度看，在推进“健康中国”战略规划中，整个医疗卫生行业以及大健康产业将进入蓬勃发展期。就细分领域而言，生物医药、医疗服务、养老产业及互联网医疗等为首的上市公司有望率先受益。

　　互联网医疗 三类公司迎契机

　　今年7月4日，国务院办公厅正式发布《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》(简称“《意见》”)。《意见》提出到2018年在健康医疗领域互联网应用更加丰富、社会服务资源配置不断优化的发展目标。

　　业内分析人士指出，在互联网医疗产业极速发展背景下，医药电商平台、网络医院以及相关技术类上市公司将迎来新的上涨契机。

　　首先，医药电商平台类上市公司九州通、嘉事堂和一心堂等在全国或区域范围内拥有良好物流和连锁药店基础，这些公司积极布局医药电商，拥有B2C牌照，有望获得网售处方药牌照。值得一提的是，九州通旗下电商平台好药师与腾讯公司合作，为全国首家开通微信购药平台类上市公司。

　　第二，网络医院或远程医疗类上市公司，主要包括宜华健康、白云山等。2014年12月份，宜华健康参股20%股权的友德医科技公司与广东省第二人民医院合作的广东省网络医院在广东省第二人民医院正式上线启用。白云山与阿里健康对接技术资源，共同探索药品O2O销售模式，并基于阿里的大健康数据，共同打造“未来医院”。

　　第三，由于医疗互联网平台公司急需处方和控费的相关技术和资源，利好相关技术类上市公司，主要包括卫宁软件、万达信息、易联众等。

　　受“健康中国”有望提升至国家战略影响，健康产业、医疗器械、医药行业等板块集体大涨，乐金健康、迪安诊断、鱼跃医疗、理邦仪器、北大医院、健康元等40余股集体涨停。

　　有媒体报道，“健康中国”有望写入中央相关文件。而9月初，国家卫计委已全面启动《健康中国建设规划(2016-2020年)》编制工作。

　　业内人士指出，“随着‘健康中国’战略落地，‘十三五’期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破10万亿市场规模。医疗健康产业也将引领新一轮经济发展浪潮。”

　　事实上，近年来，已有多家上市公司转型大健康。

　　2010年就涉足移动医疗的九安医疗，可谓“先知先觉”，当年公司即制定并实施了“以可穿戴设备及智能硬件为起点进入移动医疗和健康大数据领域，进而围绕用户建立健康生态系统”的战略。截至目前，九安医疗智能硬件产品已涵盖血压、血糖、血氧、心电、心率、体重、体脂、睡眠、运动等领域。

　　海虹控股公司目前的主要业务领域集中在医药电子商务、数字娱乐、高科技化纤等三个方面。公司是唯一一家获得医药电子商务牌照的公司，也是国内政府采购唯一指定的电子商务公司。公司医药电子商务成交金额达到数百亿元，是我国医药电子商务绝对龙头企业。

　　国家卫计委主任李斌指出，“健康中国”战略规划将从大健康、大卫生、大医学的高度出发，突出强调以人的健康为中心，实施“健康中国”战略并融入经济社会发展之中，通过综合性的政策举措，实现健康发展目标。

　　从资本市场角度看，在推进“健康中国”战略规划中，整个医疗卫生行业以及大健康产业将进入蓬勃发展期。就细分领域而言，生物医药、医疗服务、养老产业及互联网医疗等为首的上市公司有望率先受益。

　　生物医药 抓真成长龙头

　　联讯证券分析师陈勇指出，生物医药行业增长进入新常态，但未来增长仍将确定。医药制药业主营业务收入增速从2011年的27.2%放缓至今年1—8月的9.6%，增速首次低于10%，但受老龄化不断加重、卫生费用持续快速增长以及占GDP比重逐步提高、行业并购重组加快等有利因素影响，行业的增长仍将确定。

　　海通证券分析师余文心认为，医药制造业收入增速已经在底部区域，不太可能再度大幅降低，在2016年中期前后有希望逐步回到两位数增长，而利润增速是否能维持，还需要看新产品的推广加快能否抵消药品降价的影响。

　　余文心建议把握行业趋势，重视业绩支撑，抓真成长龙头，未来建议继续超配医药板块，维持“增持”评级。坚持泛医疗服务、创新药、国企改革三大投资主线，坚持产业趋势向上、产业龙头、主业快速增长、PEG合理四大选股逻辑。现阶段推荐恒瑞医药、爱尔眼科、华东医药、片仔癀、人福医药、众生药业、和佳股份、昆药集团。

　　养老产业 受益于老龄化加速到来

　　数据显示，按照联合国标准，2000年我国已经进入人口老龄化社会，且我国老龄化速度要高于部分发达国家，但与此同时，经济实力却相对落后，“未富先老”成为特征之一。

　　相关的养老产业仍在起步阶段，面对万亿元的老年人市场需求，目前国内提供的相关产品服务尚不足千亿元，市场供需缺口较大。伴随着未来老年人成为消费主力大军，相关产业望迎来爆发式增长。养老产业市场广阔。

　　华泰证券医药研究团队认为，养老产业链将持续受益于老龄化的加速到来。

　　上市公司中，凤凰股份2013年末决定投资5亿元进军养老，淡出地产，已开展整合，先后与江苏省人民医院和江苏仁医医院签订战略合作协议，约定利用各自优势共同发展健康养老产业。华业地产为成熟社区提供附加值而涉足养老产业，其全资子公司华业康年负责运营养老事业及托老所，21.5亿元收购的捷尔医疗为三甲医院提供设施和服务。宜华健康7.2亿元收购的众安康致力于医疗后勤管理服务，在全国设有24家分公司、4家子公司，开展首个卫计委许可的网络医院。七喜控股向养老院提供智能可穿戴设备。雅戈尔设立健康产业基金，有望通过会员制渠道做大健康产业、老人健康管理等。双箭股份完成桐乡和济养老服务投资有限公司的增资扩股。金陵饭店已通过养老地产项目进军养老产业，有条件利用自身的服务优势打造养老服务连锁经营。

　　医疗服务 未来保持快速增长

　　联讯证券分析师陈勇指出，医疗服务业受到国家政策大力支持，未来继续保持快速增长。受益于医疗服务、高性能医疗器械、生物制药等子行业，未来市场前景广阔，业绩持续保持高速增长的公司。

　　陈勇建议关注如爱尔眼科、泰格医药、博腾股份、凯利泰、乐普医疗、和佳股份、华业资本、万昌科技等。

　　银河证券表示，疾病预防和诊断的精确程度将成为产业链的核心价值。将样本基因型与表型相关联，并在此基础上融合临床检验、影像学等数据将成为产业链的关键问题。改进测序技术提高序列长度、获取基因组数据和对应临床数据的能力将决定公司在产业链中的话语权。

　　个股方面，根据产业链构成，银河证券建议关注三领域个股：测序技术水平发展方面，关注紫鑫药业、达安基因；累积基因组样本领域，关注荣之联、中源协和、仟源医药、新开源；医疗机构合作方面，关注北陆药业、千山药机、迪安诊断、汤臣倍健。

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